6天,市值没了1400亿!一瓶难求的茅台,股价走下“神坛”?

与今年以来贵州茅台不断上涨的股价相反,北上资金自4月份贵州茅台股价突破800元/股后不久,就开始陆续减持贵州茅台股份。此外,尽管多数券商仍在研报中唱多贵州茅台,但是券商整体持有的茅台股...

与今年以来贵州茅台不断上涨的股价相反,北上资金自4月份贵州茅台股价突破800元/股后不久,就开始陆续减持贵州茅台股份。此外,尽管多数券商仍在研报中唱多贵州茅台,但是券商整体持有的茅台股份也开始出现下降的趋势。

“六连阴”后,茅台股价小幅收涨

自11月22日放量大跌后,贵州茅台股价一度连续六个交易日收阴。

今日开盘后,贵州茅台股价延续低迷态势,盘中跌幅最高为0.79%,不过尾盘拉升,最终报1133元/股,上涨0.35%,市值达到14233亿元,较11月19日高位已蒸发1364.14亿元。

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▲“六连阴”后,贵州茅台今日股价小幅收涨。来源:Wind截图

据了解,2018年11月初,贵州茅台也曾经历过一次“六连阴”,彼时其股价正经历一波明显的回撤行情。如今,贵州茅台再次走出“六连阴”,令不少投资者慌了神,更有人开始在股吧中呼吁小散们“赶紧逃,小心炸雷”。

对于贵州茅台股价的下跌,方正证券分析称,一方面是市场整体走弱,前期涨幅较大的白马股(医药、白酒龙头等)近期均有明显回调;另一方面,临近年底酒企春节旺季,市场对行业基本面表现和明年趋势担忧。

光大证券也提到,贵州茅台股价近期出现了一定程度的调整,除了资金行为因素之外,也包括市场对于白酒行业的基本面再次心生疑虑。数据显示,自今年第二季度起,白酒企业业绩增速普遍放缓,部分酒企甚至出现业绩下滑。

此外,消息面上,备受关注的消费税改革也于11月29日传出了新消息,称消费税法征求意见稿有望在年底前公布。市场人士认为,这或也对贵州茅台股价以及整个白酒板块产生了一定影响。

太平洋证券指出,贵州茅台的股价调整有限,无论未来是否提价、消费税是否会调整,对公司长期的价值没有影响,此类消息只会带来短期的扰动。“这类利空消化之后,价值也必将回归。”

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截至11月29日收盘,贵州茅台最新市盈率34.65倍,此前的强势表现也带动五粮液、泸州老窖、酒鬼酒等公司的估值处于历史高位。有分析师指出,茅台股价已经透支了明年一年的“业绩预期”。

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值得注意的是,上周五不仅是茅台,多只“核心资产”股票都持续下跌,成交明显放量,那么茅台股价回落到底是年底机构兑现业绩,时间窗口的巧合呢?还是开启了长周期的下跌模式呢?

如何面对优质股票下跌?

△央视财经《正点财经》栏目视频

要明白没有只涨不跌的股票

对于基本面良好,具有长期投资价值的股票来说,只要基本面没有太大变化,首先不要慌张。

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找出股票下跌的原因

股票下跌,无外乎以下几种原因,第一是公司基本面出了问题;第二可能市场出现了系统性风险;第三可能受到消息面影响;第四可能前期涨幅过大过快;第五可能受到某些时间窗口的影响。

从茅台来说,公司基本面没变化。整体市场上来说,系统性风险也没有出现。消息面上,尽管市场有一些包括消费税调整等因素的影响,但之前已经有所消化。技术面来看,今年茅台累计涨幅超过110%,确实存在一定回调压力。而从时间来分析,11月30日,大多数基金都在结算全年业绩,高额收益需要落袋为安。

此外,临近年底,机构为布局2020年开始调仓换股。同时,外资今年的扩容已经完成,没有新资金进入。应该说,茅台近期的调整主要是受到了这几方面因素影响。

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判断调整的时间和空间

不是基本面问题、不是系统性风险,那么初步可以判断调整时间和空间会相对有限。同时,在新的投资热点及板块没有形成的时候,机构在白马股上的抱团取暖就还会持续。而外资方面,看好中国优质上市公司,加大对于中国资产的配置已经成了不可逆转的趋势。

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  • 发表于 2019-12-03 14:21
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