我国第三方财富管理机构的历史沿革

广义上的财富管理其实存在已久，第三方财富管理在国外的发展可以追溯到近60年以前，它最早发源于美国，后来相继出现在英国、澳大利亚等国家，发展较为成功，并且各自在金融理财市场上的份额均超过50%。在我国，第三方财富管理经历了从无到有的坎坷历程，20世纪90年代初期是我国财富管理市场的萌芽时期，居民对理财产品的需求非常小，而且金融机构进行金融创新的动力不足，再加上金融监管体制还处于起步阶段，使我国财富管理市场发展缓慢。
我国第三方财富管理机构的前身可以追溯到20世纪出现的信托公司。以信任委托为基础，采用货币资金和实物财产进行交易，将融资与融物相结合的行为正是信托公司的基本特征。正是基于以上特征，信托公司的业务主要分为委托业务和代理业务两类，财产所有者将自己的财产委托给代理方，代理方根据委托方的意图，在委托方的授权下，对财产进行妥善管理与经营，办理经济事项。第三方财富管理机构的业务与信托公司业务有许多相似之处，其中最基本的是它们都是通过投融资的方式，为客户合理配置资产，最终实现资产的保值与增值。然而，经济的发展使信托资产的模式无法适应金融市场的发展要求，其中立性也无法满足客户的需求，这时第三方财富管理的模式开始兴起。根据调查在1997年，中信实业银行在广州成立了私人银行部，这是我国国内推出的首例个人理财业务。2004年是我国的理财元年，湘财证券成立私人银行部——诺亚财富管理中心，2005年熊市结束，湘财证券公司改制，私人银行部从中剥离出来，此时我国第一家真正意义上的第三方财富管理机构才真正启动，我国的第三方财富管理也从此产生。当时第三方财富管理机构的数量少、规模小，很少为大众所知，发展速度较为缓慢。2006年，我国进入财富管理业务的狂潮，中信实业银行在北京成立了优先理财事务所，为客户制定财富管理方案，提供现金、消费、投资和教育等理财服务，这标志着第三方财富管理正式进入我国国内市场，这也拉开了我国第三方财富管理业务的发展序幕。这段时期，花旗银行上海分行成立了花旗银行的私人银行部，接着法国的巴黎银行、瑞银集团等国际知名银行先后在我国开展私人银行业务。
在2008年国际金融危机之后，大熊市的出现对理财市场产生了巨大的冲击，财富管理行业哀鸿遍野。但是经济危机这一大背景催生了更多的独立财富管理机构，更多私人和机构客户开始探索新的理财方式，寻求独立的理财建议，他们不再盲目的相信私人银行以及投资银行，而是开始转向独立的第三方财富管理机构，将自己的财产交给机构打理。第三方财富管理机构的中立性获得了更多客户的信赖，他们通过了解客户财务状况以及风险承受能力，为客户量身打造属于其特有的理财方案，选择适合客户的投资工具，进行资产配置，提供综合全面的理财服务。随后，第三方财富管理机构在市场上大量涌现，进入快速发展阶段。到2010年，随着钜派财富的成立、上市和诺亚财富在纽约证券交易所上市，资本开始关注第三方理财行业。在之后的几年中，房地产行业总体量供给明显过剩，很多地方政府已经债台高筑，项目风险逐渐暴露、政府监管逐步趋严、新增项目量逐步减少，为此一些大型三方开始转型，小三方逐渐淘汰出局。时至今日，在大类资产配置的今天，资本市场的占比越来越大，人们的风险偏好也日趋成熟，人们开始追求多元化的财富目标，特别是对高净值人群来说，实现综合多元的资产配置成为他们对财富管理的基本需求，第三方财富管理行业开始步入艰难转型期。

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